Perizia giurata aziendale e valutazione di aziende e quote
Una stima motivata per cessioni, conferimenti e decisioni societarie. Revisore legale e professionisti ISY coordinano dati, metodo e requisiti dell’incarico, a Roma e online.
Onorario minimo €500 + IVA · Preventivo dopo l’analisi iniziale
Perché affidare la valutazione a ISY
- Revisore legale e competenze multidisciplinari
- Metodo scelto per la tua specifica esigenza
- Dati e conclusioni spiegati nella relazione
- Documenti anche online e preventivo prima dell’incarico
Un referente per coordinare la stima e gli eventuali approfondimenti contabili, fiscali e legali.
Cos’è una perizia giurata aziendale
La perizia giurata aziendale è una relazione di stima del valore di un’azienda, di un ramo d’azienda o di una partecipazione, accompagnata dal giuramento del professionista che l’ha redatta. La valutazione si riferisce a una data e a una finalità precise: deve rendere comprensibili i dati utilizzati, il metodo e le ipotesi alla base del risultato.
ISY assiste società, imprenditori, soci e studi professionali nella valutazione d’azienda e delle quote societarie. La relazione può sostenere una trattativa, un conferimento o un’altra operazione, con la forma e i requisiti richiesti dal caso concreto. Prima dell’incarico verifichiamo se occorra il giuramento, quale professionista possa sottoscrivere la relazione e come debba essere nominato.
Il valore stimato non coincide necessariamente con il patrimonio netto di bilancio né con il prezzo concordato tra le parti. La finalità del lavoro è fornire una base tecnica documentata per decidere, evidenziando anche limiti e incertezze.
Aggiornamento della pagina: . Professionisti ISY di riferimento.
Valutazione d’azienda, perizia di stima e perizia giurata
Valutazione e relazione firmata
La valutazione è l’analisi economica. La perizia di stima ne documenta il procedimento e le conclusioni in una relazione sottoscritta. Per una trattativa tra soci o con un investitore può essere utile una relazione firmata senza giuramento, se non è richiesta una diversa forma.
Relazione accompagnata dal giuramento
Il professionista presta personalmente giuramento davanti al cancelliere o al notaio. Nella prassi degli uffici giudiziari questa procedura viene chiamata anche asseverazione: per individuare l’adempimento corretto occorre leggere la norma o la richiesta del destinatario, senza affidarsi soltanto al nome del documento.
Perizia di parte e consulenza tecnica d’ufficio
Una consulenza tecnica di parte, o CTP, è affidata dalla parte interessata. Il consulente tecnico d’ufficio, o CTU, è nominato dal giudice. Una perizia stragiudiziale giurata non diventa per questo una CTU: il giuramento non equivale all’approvazione del valore da parte del Tribunale e non rende la stima automaticamente vincolante per chi la riceve.
Fonti: Tribunale di Roma: giuramento e asseverazione delle perizie; Tribunale di Palermo: natura ed efficacia della perizia asseverata; Codice di procedura civile, art. 201: consulente tecnico di parte.
Quando serve una perizia aziendale
Non ogni operazione societaria richiede una perizia giurata. Occorre distinguere le relazioni previste dalla legge dalle valutazioni richieste per negoziare, decidere o documentare una posizione.
| Situazione | A cosa serve la valutazione | Quale verifica fare |
|---|---|---|
| Cessione quote o azienda | Supportare il confronto sul prezzo, sui rischi e sulle condizioni dell’accordo. | Nella cessione ordinaria di quote SRL non esiste un obbligo generalizzato di perizia giurata. Vanno considerate eventuali finalità ulteriori e le richieste delle parti. |
| Conferimenti in natura in SRL | Stimare beni o crediti conferiti e attestare la copertura del capitale e dell’eventuale sovrapprezzo. | L’art. 2465 c.c. richiede la relazione giurata di un revisore legale o di una società di revisione legale iscritti nel registro. |
| Conferimenti in natura in SpA | Documentare il valore dei beni o crediti destinati al capitale. | La regola dell’art. 2343 c.c. prevede un esperto designato dal Tribunale; l’art. 2343-ter disciplina casi alternativi, a condizioni specifiche. |
| Trasformazione da società di persone a società di capitali | Determinare il capitale sulla base dei valori attuali dell’attivo e del passivo. | L’art. 2500-ter c.c. rinvia alle relazioni e alle regole di stima applicabili secondo la forma societaria di arrivo. |
| Successioni, divisioni, contenziosi e investimenti | Analizzare il valore della partecipazione o dell’impresa per la specifica esigenza. | Forma, data di riferimento, criteri e destinatari vanno definiti caso per caso. Non c’è un unico obbligo di giuramento valido per tutte queste situazioni. |
Riferimenti: Codice civile, art. 2470: trasferimento delle partecipazioni; Codice civile, art. 2465: stima dei conferimenti in SRL; Codice civile, art. 2343: stima dei conferimenti in SpA; Codice civile, art. 2343-ter: procedure alternative per i conferimenti; Codice civile, art. 2500-ter: trasformazione di società di persone.
Per fusioni, scissioni e altre operazioni straordinarie, la valutazione economica e le relazioni richieste dalla procedura possono avere oggetto e presupposti differenti. L’incarico va coordinato con i professionisti che seguono l’operazione.
Quanto costa una perizia giurata aziendale
L’onorario minimo ISY è di €500, IVA esclusa. Il tariffario prevede percentuali per scaglioni sul valore aziendale. Il compenso definitivo viene comunicato con un preventivo dopo la prima analisi dei documenti e dei beni dell’azienda, prima di procedere con l’incarico.
| Valore aziendale di riferimento | Tariffa |
|---|---|
| Onorario minimo | €500 |
| Fino a €150.000 | 2,5% |
| Quota eccedente €150.000 e fino a €500.000 | 1,5% |
| Quota eccedente €500.000 e fino a €2.500.000 | 1% |
| Quota eccedente €2.500.000 | 0,5% |
Le percentuali sulle eccedenze si riferiscono alla parte di valore compresa nel rispettivo scaglione. €500 è il minimo, non il costo fisso di ogni perizia. Il preventivo identifica l’oggetto della stima, la base di riferimento, le attività comprese e il trattamento delle eventuali spese per giuramento e formalità.
Gli stessi criteri tariffari si applicano a pareri motivati e consulenze tecniche di parte, anche nei procedimenti davanti ad autorità giudiziarie, amministrative e finanziarie, enti, arbitri o altri periti.
Descrivici l’operazione da valutare
Indica l’attività dell’impresa, se la stima riguarda l’intera azienda o una quota, la finalità e l’eventuale scadenza. Se un notaio, una banca o un altro destinatario ti ha richiesto una relazione, segnalaci i requisiti indicati.
Una relazione di stima comprensibile e documentata
Il contenuto viene adattato allo scopo dell’incarico e agli eventuali requisiti di legge. Il lavoro comprende l’analisi dei documenti concordati, la scelta motivata del metodo e la redazione della relazione. Gli elementi da rendere riconoscibili sono:
- Oggetto e data: azienda, ramo o partecipazione, finalità della stima e data alla quale si riferisce il valore.
- Base informativa: documenti esaminati, informazioni ricevute e verifiche svolte.
- Criteri e ipotesi: ragioni del metodo, rettifiche contabili, previsioni e parametri utilizzati.
- Risultati: valore conclusivo o intervallo, con spiegazione dei passaggi e delle principali variabili.
- Limiti e destinazione: incertezze, eventuali carenze informative e utilizzo previsto della relazione.
- Formalità richieste: sottoscrizione e, quando previsto dall’incarico, giuramento con il relativo verbale.
Gli approfondimenti fiscali e legali vengono coordinati secondo necessità. Una perizia economica non comprende automaticamente una due diligence completa su ogni rapporto dell’impresa: verifiche ulteriori e specialisti da coinvolgere vanno definiti nell’incarico.
Come funziona il servizio, anche online
- Finalità, requisiti e preventivo
Inquadriamo l’operazione, il destinatario e la data della stima. Verifichiamo documenti iniziali, requisiti del professionista e modalità di nomina.
- Raccolta e controllo dei dati
Esaminiamo bilanci, situazione contabile, beni, debiti e informazioni operative. Segnaliamo incongruenze o documenti mancanti da integrare.
- Metodo e valutazione
Scegliamo l’approccio coerente con l’impresa e con lo scopo, motivando rettifiche, previsioni e principali ipotesi.
- Relazione e confronto sugli esiti
Predisponiamo la relazione sulla base degli elementi disponibili. Se le informazioni non consentono conclusioni attendibili, richiediamo integrazioni o segnaliamo i limiti, valutando se sia possibile completare l’incarico.
- Sottoscrizione ed eventuale giuramento
Completata la stima, il professionista firma la relazione e cura il giuramento quando richiesto, secondo la procedura applicabile.
Documenti e incontri possono essere gestiti da remoto. Il giuramento è una formalità del perito davanti al pubblico ufficiale e non si esaurisce nello scambio dei file online. I tempi dipendono da complessità, disponibilità dei dati e, se necessario, appuntamento per il giuramento.
Per le modalità del giuramento: Tribunale di Roma: giuramento e asseverazione delle perizie.
Come si calcola il valore di un’azienda
Non esiste una formula unica per tutte le aziende. La scelta dipende da finalità, caratteristiche dell’attività, continuità aziendale e qualità dei dati. Il fatturato o il patrimonio netto, presi isolatamente, non sono sufficienti per una valutazione motivata.
| Metodo | Logica della stima | Aspetti da verificare |
|---|---|---|
| Patrimoniale | Rettifica attività e passività rispetto ai valori contabili. | Valore e recuperabilità dei beni, debiti e passività potenziali. |
| Reddituale | Considera la capacità di generare redditi futuri sostenibili. | Normalizzazione dei risultati e coerenza di durata e tassi. |
| Misto | Integra patrimonio rettificato e componente reddituale o avviamento. | Coerenza dei componenti e assenza di duplicazioni. |
| Finanziario — DCF | Attualizza i flussi di cassa prospettici. | Attendibilità del piano, investimenti, capitale circolante e rischio. |
| Multipli di mercato | Confronta dati dell’impresa con società o transazioni comparabili. | Comparabilità per settore, dimensioni, margini, rischi e data. |
Valore dell’attività, del capitale e della quota
Il valore dell’attività operativa, spesso chiamato enterprise value, va distinto dal valore del capitale dei soci, o equity value. Il passaggio considera l’indebitamento finanziario netto e gli altri elementi pertinenti, evitando di conteggiarli due volte. La singola quota richiede inoltre di esaminare diritti, vincoli e finalità della stima: non sempre basta moltiplicare un valore complessivo per la percentuale posseduta.
Riferimenti metodologici: OIV: Principi Italiani di Valutazione; IVSC: International Valuation Standards; RICS, Red Book 2025 con IVS 200: aziende e partecipazioni (PDF, sezione IVS 200). Standard ed edizione di riferimento vanno individuati in relazione all’incarico.
Perizia per cessione quote SRL: un esempio pratico
Un socio vuole cedere la partecipazione agli altri soci o a un nuovo investitore. Il punto di partenza è chiarire quale quota si valuta, a quale data e per quale trattativa. Si analizzano poi bilanci, contabilità aggiornata, redditività, debiti, contratti e rischi.
La relazione spiega il metodo, le rettifiche e il passaggio dal valore dell’impresa a quello della partecipazione. Eventuali diritti particolari o limiti al trasferimento devono essere considerati. Il prezzo finale può differire dalla stima per effetto di garanzie, modalità di pagamento e condizioni negoziate.
Valutazione e trasferimento sono attività distinte. La perizia può aiutare a negoziare, ma non trasferisce la partecipazione. La gestione dell’atto e dei relativi adempimenti è descritta nel servizio di cessione quote SRL; gli accordi e le garanzie possono richiedere anche assistenza legale aziendale.
Documenti necessari per la perizia aziendale
La lista viene adattata alla finalità e alla struttura dell’impresa. Per iniziare sono utili una descrizione dell’operazione, visura, ultimi bilanci e situazione contabile aggiornata; successivamente si concordano le integrazioni.
Documenti societari e finalità dell’incarico
- Visura, statuto, assetto dei soci e percentuali delle partecipazioni.
- Patti parasociali, diritti particolari, delibere e accordi pertinenti.
- Operazione prevista, data della stima, destinatario e scadenza.
- Eventuali richieste del notaio, della banca o dell’autorità interessata.
Bilanci, dati contabili e previsioni
- Ultimi bilanci approvati e situazione contabile aggiornata.
- Libro cespiti, dettaglio delle immobilizzazioni e delle partecipazioni.
- Prospetti di crediti, debiti, disponibilità liquide e finanziamenti.
- Budget, previsioni e business plan, se disponibili, con le relative ipotesi.
Contratti, personale e rischi
- Principali contratti con clienti e fornitori, locazioni e leasing.
- Finanziamenti, garanzie prestate e impegni rilevanti.
- Personale, collaboratori e costo del lavoro.
- Contenziosi, posizioni fiscali controverse, licenze e autorizzazioni.
- Marchi, brevetti e altri beni immateriali rilevanti.
Se la contabilità non è aggiornata o presenta incongruenze, può essere necessario ricostruire alcuni dati prima della stima. Questo lavoro va distinto dalla perizia e concordato con chi segue la contabilità aziendale.
Rischi e fattori ESG nella valutazione
I fattori ambientali, sociali e di governance contano quando incidono concretamente su ricavi, costi, investimenti o rischi dell’impresa. Per esempio, un adeguamento ambientale necessario o la dipendenza da figure chiave può modificare le previsioni. Non esiste un premio di valore automatico per un’azienda definita “sostenibile”: gli effetti devono essere documentati, evitando duplicazioni tra flussi e tassi.
Approfondimento: IVSC: fattori ESG nel processo di valutazione.
Errori da evitare prima di richiedere la perizia
- Partire dal valore desiderato: la conclusione deve derivare dall’analisi, non da un risultato concordato in anticipo.
- Confondere bilancio, valore e prezzo: sono grandezze con funzioni diverse.
- Trascurare debiti o rischi: contenziosi, garanzie e contratti onerosi possono incidere sulla stima.
- Usare una relazione per uno scopo diverso: data, destinatari e finalità possono richiedere un aggiornamento o un nuovo incarico.
- Richiedere il giuramento senza verificare la procedura: qualifiche, nomina e contenuto richiesti non sono uguali in tutti i casi.
Servizio supervisionato dai professionisti ISY
- Dott.ssa Olinda Baiardo
Commercialista e Revisore Legale, iscritta ODCEC Roma, Sezione A, n. AA_008353. Professionista di riferimento per valutazioni aziendali, perizie e profili di revisione.
- Dott.ssa Mariacarla D’Amico
Commercialista, iscritta ODCEC Roma, Sezione A, n. AA_011673. Segue i profili contabili e fiscali e il loro coordinamento con le operazioni societarie.
- Avv. Roberto De Santis
Avvocato Cassazionista, Albo degli Avvocati di Roma n. A37948. Segue gli aspetti societari, contrattuali e di contenzioso collegati alla finalità della valutazione.
Il professionista incaricato e il contributo delle diverse competenze vengono definiti in base al caso. ISY è una Società Benefit con sistema di gestione della qualità certificato ISO 9001:2015.
Collaborazione con studi professionali
Possiamo ricevere l’incarico dall’impresa oppure affiancare lo studio che la segue, concordando attività e scambio dei documenti. Per rapporti continuativi sono disponibili convenzioni professionali, con condizioni da definire via email.
Domande frequenti sulla perizia giurata aziendale
Quando serve una perizia giurata aziendale?
Serve quando la legge o la specifica procedura richiedono una relazione giurata, come nei conferimenti in natura in SRL disciplinati dall’articolo 2465 del Codice civile. Per altre operazioni vanno verificati forma societaria, requisiti e alternative applicabili. Una valutazione utile alla trattativa non richiede sempre il giuramento.
Qual è la differenza tra valutazione aziendale e perizia giurata?
La valutazione è l’analisi economica del valore; la relazione ne espone dati, metodo e conclusioni. Nella perizia giurata il professionista presta anche giuramento davanti al pubblico ufficiale. Gli uffici giudiziari chiamano questa procedura anche asseverazione: occorre verificare la forma effettivamente richiesta dal destinatario o dalla norma.
Quali metodi si usano per valutare un’azienda?
I principali sono patrimoniale, reddituale, misto, finanziario DCF e multipli di mercato. La scelta dipende da finalità della stima, attività dell’impresa, continuità aziendale e qualità delle informazioni. Il metodo e le ipotesi devono essere motivati nella relazione.
Quanto costa una perizia aziendale ISY?
L’onorario minimo è di €500, IVA esclusa. Il tariffario prevede il 2,5% fino a €150.000 di valore aziendale, l’1,5% sull’eccedenza fino a €500.000, l’1% sull’eccedenza fino a €2.500.000 e lo 0,5% sull’eccedenza successiva. Il preventivo definitivo viene formulato dopo la prima analisi documentale.
La perizia giurata è obbligatoria per cedere quote SRL?
La normale cessione di quote SRL non richiede, di per sé, una perizia giurata. Una valutazione può aiutare a definire il prezzo e a negoziare le condizioni. Occorre verificare separatamente eventuali esigenze particolari, procedure o finalità fiscali che richiedano una specifica relazione.
Chi può redigere una perizia giurata aziendale?
I requisiti dipendono dall’incarico. Per i conferimenti in natura in SRL, l’articolo 2465 richiede un revisore legale o una società di revisione iscritti nel registro. Per la procedura ordinaria dei conferimenti in SpA, l’articolo 2343 prevede un esperto designato dal Tribunale. Qualifiche, nomina e indipendenza vanno quindi verificate prima dell’incarico.
Quali documenti servono per iniziare?
Sono utili finalità e data della stima, visura, statuto, ultimi bilanci e situazione contabile aggiornata. Secondo il caso servono anche dettagli di beni, debiti e crediti, contratti, dati sul personale, contenziosi e previsioni economiche. La lista viene adattata all’azienda e all’operazione.
Posso richiedere una perizia aziendale online?
Sì. Il contatto, gli incontri e lo scambio dei documenti possono svolgersi da remoto, anche per clienti fuori Roma. L’eventuale giuramento segue invece le forme previste davanti al pubblico ufficiale ed è prestato dal professionista che ha redatto la perizia.
Quanto tempo occorre per la perizia?
Non esiste un termine unico per tutti gli incarichi. I tempi dipendono dalla complessità dell’impresa, dalla completezza dei documenti e dalle integrazioni necessarie. Per una relazione giurata va considerata anche la disponibilità dell’appuntamento. La scadenza va comunicata nel primo contatto.
Il valore della perizia coincide con il prezzo di vendita?
Non necessariamente. La stima riguarda una data e una finalità definite; il prezzo dipende anche dalla negoziazione, dalle garanzie, dai pagamenti e dalle condizioni dell’operazione. Neppure il giuramento rende automaticamente la stima vincolante per le controparti.
Il valore di una quota si calcola sempre in proporzione al capitale?
La percentuale è un punto di partenza, ma non sempre basta. Occorre distinguere valore dell’attività e valore del capitale dei soci, esaminare debiti e disponibilità e considerare diritti, vincoli e finalità della valutazione. Eventuali premi o sconti devono essere motivati, non applicati automaticamente.
ISY può affiancare lo studio che segue già l’impresa?
Sì. Il servizio è rivolto sia alle imprese direttamente sia agli studi professionali che agiscono per i propri clienti. Possiamo concordare l’incarico di valutazione, le responsabilità e lo scambio dei dati con il professionista che segue già la contabilità o l’operazione societaria.
Servizi e approfondimenti collegati
La stima può inserirsi in un progetto più ampio. Gli effetti fiscali vanno esaminati con una pianificazione fiscale dell’operazione; obiettivi e dati previsionali possono richiedere consulenza aziendale. Per una partecipazione inclusa in un’eredità, gli adempimenti della dichiarazione di successione restano distinti dalla valutazione economica.
Fonti normative, istituzionali e metodologiche
Fonti richiamate per distinguere obblighi, procedure e criteri di valutazione. La disciplina specifica e i requisiti della relazione vanno verificati in funzione dell’operazione.
- Tribunale di Roma: giuramento e asseverazione delle perizie
- Tribunale di Palermo: natura ed efficacia della perizia asseverata
- Codice di procedura civile, art. 201: consulente tecnico di parte
- Codice civile, art. 2470: trasferimento delle partecipazioni
- Codice civile, art. 2465: stima dei conferimenti in SRL
- Codice civile, art. 2343: stima dei conferimenti in SpA
- Codice civile, art. 2343-ter: procedure alternative per i conferimenti
- Codice civile, art. 2500-ter: trasformazione di società di persone
- OIV: Principi Italiani di Valutazione
- IVSC: International Valuation Standards
- RICS, Red Book 2025 con IVS 200: aziende e partecipazioni (PDF, sezione IVS 200)
- IVSC: fattori ESG nel processo di valutazione